ChatGPT的出現(xiàn)迅速引發(fā)了全球人工智能投資的熱潮，所有與人工智能相關(guān)的行業(yè)都受到了基金的熱情追捧。作為人工智能模型的“引擎”，算力芯片一直受到各方的激烈爭(zhēng)奪，無(wú)一例外地推動(dòng)著芯片的市場(chǎng)走向。但隨著ChatGPT流量增速的下降，人工智能投資熱情暫時(shí)冷卻。

盡管目前的熱度已經(jīng)消退，但這并不意味著人工智能的機(jī)會(huì)已經(jīng)結(jié)束。在最初的興奮之后，人工智能正在進(jìn)入工業(yè)“大航?！睍r(shí)代，從最初的聊天和繪畫(huà)的一般游戲性轉(zhuǎn)向工業(yè)制造、金融、物流、政府管理、制藥研發(fā)等更具體的場(chǎng)景。未來(lái)，所有行業(yè)都將享受到人工智能技術(shù)帶來(lái)的好處，對(duì)人工智能應(yīng)用的需求將變得更加剛性。屆時(shí)，對(duì)人工智能芯片的需求也將更加廣泛和可持續(xù)，增強(qiáng)芯片行業(yè)的繁榮。

產(chǎn)業(yè)周期筑底，翻身有望

如果說(shuō)之前芯片的一輪行情主要驅(qū)動(dòng)力是AI，那么下一次的機(jī)會(huì)，則是在芯片行業(yè)周期運(yùn)行規(guī)律上。芯片是一個(gè)周期成長(zhǎng)性行業(yè)，隨著大廠減產(chǎn)、庫(kù)存消化，疊加光伏儲(chǔ)能、汽車(chē)電動(dòng)化、智能化的推動(dòng)，海外、國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額均出現(xiàn)連續(xù)數(shù)月的穩(wěn)定環(huán)比增長(zhǎng)，本輪芯片產(chǎn)業(yè)周期已進(jìn)入筑底期，有望今年達(dá)到周期拐點(diǎn)。投資者可以趁現(xiàn)在行情調(diào)整的機(jī)會(huì)，提前布局芯片下一輪上行周期的開(kāi)啟。

投芯片、選科創(chuàng)，更“成長(zhǎng)”的芯片

上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)所有成份股都來(lái)自科創(chuàng)板，科創(chuàng)板漲跌幅限制為20%，相比主板波動(dòng)性更強(qiáng)。指數(shù)權(quán)重股集中在芯片設(shè)計(jì)、設(shè)備、制造、材料等創(chuàng)新純度較高的環(huán)節(jié)，成長(zhǎng)性凸顯。今年以來(lái)，科創(chuàng)芯片指數(shù)的表現(xiàn)較市場(chǎng)其他傳統(tǒng)芯片指數(shù)更佳。